隐含波动率价差持续缩窄,套利机会大幅减少

    市场回顾:最近五个交易日期权的总成交量为751359张,其中认购期权和认沽期权分别成交414938张和336421张,认购和认沽期权的日均成交量分别下降-15.82%和-15.20%。

    波动率回顾:本周50ETF的实际波动率相对上周继续出现明显的回落,而隐含波动率则出现小幅波动。隐含波动率和实际波动率继续处于下行通道,反映出市场投资者对标的预期短期继续维持震荡走势。不过考虑到下周密集发布的经济数据会对市场造成潜在的冲击,同时波动率风险溢价处于中性水平,我们认为短期实际波动率和隐含波动率小幅上行的概率更高。

    套利情况:相对上周本周认沽认购期权隐含波动率价差呈现逐步缩窄的走势,认购认沽期权隐含波动率基本回归到相同水平,这也导致市场基本不存在显著的套利机会。