Call/put持仓比一路走低,VIX指数止跌反弹

    标的及相关产品行情

    本周50ETF 收于2.122,较上周大涨8.5%,相关的基金类产品涨幅在6%左右, 股指期货涨幅高达8.8%。本周标的呈现四连阳,期权成交量延续上升态势,3月4日成交量猛增。股指期货(IH1603)近一个月负基差不断缩小,本周平均贴水18.73,呈周内V 型反转态势。

    期权行情

    当月call 合约成交量和持仓呈反向运动,部分投资者平仓获利;put 成交量和持仓量基本表现为上升。2月29日、3月2日、3月4日三天成交较为活跃。就当月合约成交明细来看,call 和put 的成交量集中在标的附近,put 中行权价为1.80的期权一直保持相对较高的活跃度。就当月合约持仓明细来看,行权价为1.80的put 持仓高达4万,put 整体增仓明显。

    波动率分析

    从历史波动率、高频已实现波动率来看,短期波动率冲高回落,中长期保持相对稳定。VIX 指数V 型反转,走势较为平稳。隐含波动率方面,call 下跌明显, put则止跌反弹,二者走势呈现分化。