2023年全球期货和期权交易总量再创新高(下)

亚太地区表现活跃，交易排名稳中有变

　　[中国内地交易所品种表现相对活跃]

　　农产品方面，中国内地商品交易所的品种持续占据了全球农产品合约前10强的10席，与2022年持平。大商所豆粕期货连续12年名列全球农产品成交量排名首位。排名前20的品种中，大商所的品种占8席，与2022年持平，棕榈油期权新晋入围，玉米期权退出。豆粕、棕榈油、豆油、玉米期货，豆粕期权，玉米淀粉期货，棕榈油期权和黄大豆1号期货分别位列第1、第3、第4、第8、第13、第14、第15和第18。郑商所进入前20强的品种为6席，较2022年增加1席，菜籽粕、白糖、菜籽油、棉花期货和白糖、棉花期权分列第2、第5、第6、第7和第16、第17。上期所依然保持2席，纸浆与橡胶期货分列第9和第10。

　　大商所玉米期权，鸡蛋、黄大豆2号期货，豆油、黄大豆2号期权和生猪期货分别位居第23和第25、第29、第32、第33和第40。在农产品40强中，大商所黄大豆2号和豆油期权分别以1253.0%、464.3%位列增幅榜首和第4，郑商所菜籽油、花生、菜籽粕期权分别以738.0%、566.2%、325.1%的增幅列增幅榜第2、第3和第5。

　　农产品期权排名方面，大商所的豆粕、棕榈油和玉米期权分别以5846万手、4836万手和3480万手的成交位列全球农产品期权排名第1、第2和第5；郑商所白糖、棉花和菜籽粕期权分别以4792万手、4525万手和3397万手的成交位列第3、第4和第6；芝加哥期货交易所的玉米期权以3080万手的成交位列第7。

　　金属方面，中国内地商品交易所的品种持续包揽前10名，较2022年增加2席，在20强中占14席，与2022年持平。上期所占10席，与2022年持平，螺纹钢期权新晋入围，铜期货退出。大商所占2席，郑商所占2席，与2022年持平。上期所的螺纹钢、白银、热轧卷板、铝、镍期货和螺纹钢期权以及锌、黄金、不锈钢、锡期货分别位列第1、第2、第4、第6、第8和第10、第13、第14、第18、第20；大商所铁矿石期货和期权分别以1.99亿手和9736万手成交位列第3和第5；郑商所硅铁、锰硅期货分列第7和第9。

　　增幅方面，排名前40的金属衍生品中，上期所的白银和螺纹钢期权、广期所工业硅期货、上期所锌期权、大商所铁矿石期权分别以34421.9%、23649.5%、12032.9%、161.3%、133.4%的增幅位列增幅榜前5位。

　　能源方面，中国内地商品交易所的品种在前20强中占6席，较2022年增加1席，上期所占4席，大商所占2席，焦炭期货重新入围。上期所的燃料油、沥青及上海国际能源交易中心的低硫燃料油和原油期货分别位列第3、第6、第14和第15，上海国际能源交易中心原油期权位列第28。大商所液化石油气和焦煤期货成交位列第13和第19。大商所液化石油气期权和焦炭期货分别位列第25和第32。

　　排名前20强中，莫斯科交易所的亨利港天然气期货、印度多种商品交易所天然气和原油期权、大商所焦煤期货分别以848.2%、353.7%、218.4%、128.5%增幅位列增幅榜前4位。

　　股指方面，印度国家证券交易所的Bank Nifty指数期权和CNX Nifty指数期权持续表现良好，分别达到了390.32亿手和227.50亿手，稳居全球第1和第2，Bank Nifty指数期权成交翻倍，位列增幅榜的第3。印度国家证券交易所交易的Nifty金融服务指数期权成交总量高达148.38亿手，相对2022年11.18亿手的成交激增1226.6%，排名提升至第3。在孟买证券交易所新上市的标普孟买敏感指数期权成交51.65亿手，位列第4。巴西交易所的迷你股指期货成交下降6.4%，达到了38.34亿手，成交排名持续位列第5。印度国家证券交易所Nifty中等市值精选指数期权成交22.20亿手，位列第6。在美国多家期权交易所交易的SPDR标普500ETF期权、Powershares QQQ ETF期权分别成交21.35亿手和8.41亿手，分别位居第7和第8。韩国交易所Kospi200期权成交4.48亿手，从2022年的第8下降至第11。

　　印度国家证券交易所Nifty中等市值精选指数期权、Nifty金融服务指数期权分别以5675078.2%、1226.6%的增长位列增幅前2位。

　　外汇方面，印度国家证券交易所美元/印度卢比期权持续表现良好，以36.20亿手的成交和17.5%的增幅，稳居成交量及增幅榜第1。印度国家证券交易所美元/印度卢比期货成交量下降了25.8%至7.89亿手，排名第2。巴西美元迷你期货成交也下滑了17.0%至7.17亿手，排名第3。孟买证券交易所的美元/印度卢比期货成交量下降了38.9%，以3.42亿手的成交排名升至第4。莫斯科交易所美元/俄罗斯卢布期货成交量大幅下滑44.4%至3.27亿手，排名下降至第5。罗萨里奥期货交易所美元期货成交增长9.0%，以1.89亿手的成交排名第6。

　　利率方面，巴西交易所1天期银行间存款期货成交增长32.0%，达到了8.67亿手，排名持续保持第1。芝加哥商业交易所3月期担保隔夜融资利率期货和期权分别以8.09亿手和4.32亿手的成交位列第2和第4。芝加哥期货交易所10年期和5年期国债期货分别以4.98亿手和3.89亿手成交位列第3和第5。芝加哥商业交易所3月期担保隔夜融资利率期权和巴西交易所IDI指数期权分别以291.0%和221.9%增幅列增幅榜前2位。

　　其他品种方面，中国内地商品交易所包揽了前10强中的9席。并包揽前20强中的16席，与2022年持平。郑商所占8席，大商所占7席，上期所占1席，较2022年分别持平、减少1席和增加1席。郑商所纯碱、PTA、甲醇、玻璃期货和PTA期权、尿素期货、甲醇期权与短纤期货分别位列第1、第2、第3、第4和第6、第8、第11与第14；大商所聚氯乙烯、聚丙烯、苯乙烯、线型低密度聚乙烯、乙二醇期货和苯乙烯、聚氯乙烯期权分别位列第5、第9、第10、第12、第13和第17、第19。上海国际能源交易中心集运指数（欧线）期货位列第18。

　　增幅方面，排名前20的其他类衍生品中，郑商所的尿素期货、大商所的聚氯乙烯期权、郑商所甲醇期权、FairX Nano以太坊（ETH）期货、郑商所PTA期权分别以408.5%、234.0%、195.7%、179.7%、173.1%的增幅位列增幅榜前5位。

　　综合来看，2023年全球期权成交和持仓持续高速增长，1372.93亿手的成交量是2021年的两倍多。期权市场以其独有的交易方式更为灵活多样、流动性强、参与成本低等优势展现了其蓬勃发展的魅力。全球期权成交已经是期货交易的3.7倍，期权持仓也是期货持仓的3.2倍。FIA总裁兼首席执行官Walt Lukken总结归纳，市场的高速增长主要是因为去年经济的不确定性和市场的振荡导致机构投资者和生产企业对于衍生品市场对冲风险的需求有所提升。大部分增长出现在吸引个人投资者或所谓“保护投资者”的小规模合约中，其中尤以印度蓬勃发展的股票期权市场的交易活动为代表。

　　与此同时，我们也应看到，国内的期权市场也呈现了快速发展势头，在全球期权市场的占比出现了明显的增长，特别是商品期权，国内在全球商品期权中的占比已经从2022年的51.1%提升至62.1%，近年来商品期权品种的不断丰富和相关配套制度的不断完善，有力吸引了相关市场主体的积极参与，市场活跃也带动了相关大宗商品价格影响力的提升。因此，在全球期权市场增量占比不断上升的趋势下，健全商品期货期权品种体系，积极活跃现有期货期权品种，有助于提升相关大宗商品价格影响力和产业的话语权，能够让金融服务覆盖更多产业领域，为实体企业提供健全的风险管理工具，满足企业多样化的需求，有效为实体经济的稳健经营保驾护航。

来源：期货日报 作者：刘日