金融期权成交活跃度有所下降

7月17日，沪深两市走势分化。期权方面，各品种期权标的多数下跌，权重稍强。

　　盘后数据显示，上证50ETF期权市场活跃度上升，持仓量下降。当日，全市场成交1147104张，较前一交易日增加217616张。其中，认购合约成交603858张，较前一交易日增加122076张；认沽合约成交543246张，较前一交易日增加95540张。成交量PCR为0.8996，较前一交易日下降0.0296。与此同时，持仓为1591239张,较前一交易日减少19322张。其中，认购合约持仓784566张，较前一交易日减少27061张；认沽合约持仓806673张，较前一交易日增加7739张。持仓量PCR为1.0282，较前一交易日提升0.0438。

　　其余期权品种成交活跃度多数回落。具体来看，上交所沪深300ETF期权成交量为1033575张，持仓量为1328495张，成交额为4.574亿元；上交所中证500ETF期权成交量为1292264张，持仓量为1272646张，成交额为7.794亿元；华夏科创50ETF期权成交量为425362张，持仓量为1119067张，成交额为0.948亿元；易方达科创50ETF期权成交量为269807张，持仓量为547557张，成交额为0.52亿元；深证100ETF期权成交量为65250张，持仓量为147991张，成交额为0.183亿元；创业板ETF期权成交量为869771张，持仓量为1287744张，成交额为2.648亿元；深交所沪深300ETF期权成交量为142710张，持仓量为280427张，成交额为0.594亿元；深交所中证500ETF期权成交量为177498张，持仓量为318858张，成交额为1.121亿元；上证50股指期权成交量为29997张，持仓量为67205张，成交额为0.624亿元；沪深300股指期权成交量为85923张，持仓量为181623张，成交额为2.99亿元；中证1000股指期权成交量为158826张，持仓量为228236张，成交额为7.899亿元。

　　当日，各品种期权购沽隐含波动率小幅走高。上证50ETF期权加权隐含波动率为0.1075，上交所沪深300ETF期权加权隐含波动率为0.1047，上交所中证500ETF期权加权隐含波动率为0.1755，华夏科创50ETF期权加权隐含波动率为0.2209，易方达科创50ETF期权加权隐含波动率为0.2147，深证100ETF期权加权隐含波动率为0.1574，创业板ETF期权加权隐含波动率为0.1887；深交所沪深300ETF期权加权隐含波动率为0.1176，深交所中证500ETF期权加权隐含波动率为0.1925，上证50股指期权加权隐含波动率为0.1052，沪深300股指期权加权隐含波动率为0.1067，中证1000股指期权加权隐含波动率为0.2134。

　　目前，期权隐含波动率整体处于相对低位，合成标的几近收平，期权市场情绪中性偏谨慎。操作上，短线建议做多创业板、科创50、中证1000等相关期权的隐含波动率。中长线建议卖出浅实值看跌期权，因为各大指数估值处于历史低位，政策利好频出，下方空间有限，但上涨压力也较大。

来源：期货日报 作者：牛秋乐 冯世佃

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