2019年08月22日

期权表现活跃

2019年08月22日

受利好消息影响,周一沪深两市均跳空高开,沪指大涨2%逼近2900关口,深成指涨近3%,量能快速放大资金跑步进场,市场重燃做多情绪。但随后三天却又进入窄幅振荡行情,量能逐渐萎缩,沪指日内平均振幅仅0.6%,在2900点之下徘徊,昨日上证指数微涨0.11%收于2883.44,两市成交金额从周一5816亿元的缩减至4402亿元。50ETF亦窄幅振荡,小涨0.14%收于2.923点位,权重股中以贵州茅台表现最为亮眼,股价大涨3.6%创历史新高站上1100元。


股票期权市场表现相对活跃,成交量放大29%至212.8万张,其中,认购期权成交量增加29.5万至113.5万张,认沽期权成交量增加18.1万至99.3万张。当月合约成交占比为66%,相比前周78%的比值大幅下降。因8月合约临近到期,投资者开始移仓至下月合约上进行交易。成交PCR值0.87,相比前值0.97大幅下降,投资者在认购期权一侧合约上表现更为活跃。



图为50ETF1908-P-2.900日线


期权持仓量继续稳步增长,当前持仓410.8万张,前值407.3万张。认购期权持仓增加最为明显,主要增幅来自下月合约,当月开始减仓,当前当月合约持仓占比50.9%。持仓总PCR值0.93,认购和认沽期权持仓数量相近。


从各行权价成交分布情况可以看出,2.9/2.95这两档平值附近行权价合约成交量最大,其中8月到期的2.90虚值认沽期权成交总量达24.5万张。另外,几乎所有当月期权合约开始减仓,下月2.85以上行权价增仓明显。


昨日标的价格窄幅振荡,期权隐含波动率(IV)值亦表现较为平稳,当月IV小幅下跌,当前各月份IV值分别收于15.3%、17.6%、18.7%、19.4%。历史波动率(HV)值17%附近,隐含波动率处于相对合理水平。



图为各月份IV日内走势


方向性操作建议上,中长期来看股市将表现为振荡上行,投资者可继续逢低卖出认沽期权,长期持有赚取期权时间价值。 


来源:期货日报 作者:范林燕

老牌AA级期货公司50股票期权优惠开户2元/张 量大1.8元/张,软件丰富,全国36家营业部均可办理 咨询 13520380567(微信)

发布时间:

互联网手机期货开户最低手续费 再送现金红包 点击查看详情

期权中国网声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议,请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。本网与网站内所含期货公司为合作伙伴关系,所载期货公司信息均为网络采集,若觉不妥请与本网联系!如需转载本网原创文章请注明来源为期权中国网,否则本网将依法追究转载方责任。

会员收藏
提示

收藏成功!

查看我的收藏>>

提示

您已收藏

查看我的收藏>>