2018年11月21日

成交小幅回落

2018年11月21日

周三上证50ETF早盘低开后振荡回升,截至收盘,上证50ETF报收于2.497,较前一交易日下跌0.04%。期权交投活跃度有所减弱,较上一交易日减少247218手,共计成交1159963手,处于近一个月以来的低位水平,其中认购认沽分别成交609412手和550551手,二者成交量下滑幅度均较大,成交量PCR由0.84小幅上涨至0.9,振荡偏弱行情下市场情绪保持谨慎。主力11月合约持成交集中在平值及浅虚值期权,认购略强于认沽,且以2.4—2.55执行价格区域最为活跃,需密切观察后期该价格区域交易行为。从持仓量看,除11月认沽小幅减仓外,其余合约平稳增仓,共计增加38392手至2504087手,总体保持增仓态势,且认购大于认沽持仓,这在一定程度上表明投资者看好后市。

   图为各月份合约成交量对比

   受标的资产窄幅振荡影响,认购认沽期权以下跌为主,“50ETF沽11月2.25”跌幅幅最大,达到28.57%。波动率方面,当前隐含波动率保持平稳,处于历史中等水平,维持在29%附近波动。认购期权隐含波动率略低于认沽,主力11月合约中,二者均值分别为27.02%和31.01%,随着到期日的临近,二者价差大概率呈拉大趋势。12月、3月合约隐含波动率略低,值域位于25.66%—30.11%。结合偏度结构来看,11月合约隐含波动率均呈现“中间低、两边高”的特征,表明实值与虚值期权定价相对偏高。

   综上所述,标的资产近期反复振荡,波幅逐步收窄,操作上以卖空期权,赚取时间价值为主,但需注意防控风险,持有标的资产的投资者可卖出不同到期期限的虚值看涨期权,以达到增强收益目的。    


来源:期货日报 作者:王晓宝

老牌AA级期货公司股票期权优惠开户2元/张 量大1.8元/张,全国36家营业部均可办理 咨询 13520380567(微信)

发布时间:

互联网手机期货开户最低手续费 再送现金红包 点击查看详情

期权中国网声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议,请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。本网与网站内所含期货公司为合作伙伴关系,所载期货公司信息均为网络采集,若觉不妥请与本网联系!如需转载本网原创文章请注明来源为期权中国网,否则本网将依法追究转载方责任。

会员收藏
提示

收藏成功!

查看我的收藏>>

提示

您已收藏

查看我的收藏>>