2022年04月21日

金融看跌期权普涨

2022年04月21日

周四A股继续走低。金融期权市场方面,因行情波动加大,各品种全天成交大幅增加,持仓量继续累积。


上证50ETF期权日成交量392.46万张,较前一交易日增加42.48%;日持仓量347.95万张,较前一交易日增长4.93%。50ETF四连跌,期权成交PCR为0.915,持仓PCR为0.615。4月合约虽剩余可交易天数不足6日,但依旧交投活跃,当天看涨和看跌合约成交量均超过136万张。由于标的跌幅较大,虽隐波小涨,看涨合约价格普跌,而看跌合约价格普涨。平值执行价来到2.75—2.8,当天交易最活跃合约即为4月平值看涨和看跌合约,50ETF购4月2800日成交量45.96万张,日增仓6.23万张,价格下跌40.87%。目前看涨仓位集中在执行价2.9,累计持仓22.23万张,看跌仓位集中在执行价2.8,累计持仓9.14万张。4月看涨虚值合约普遍减仓,多为止盈离场或移仓至远月;4月看跌合约大幅减仓,尾部风险加大,应尽早处理卖方头寸。


沪300ETF、深300ETF以及中金300股指期权当日成交量分别为321.14万张、54.35万张、15.03万张,较前一日增幅均在30%以上,成交PCR分别为1.083、1.226、0.940;当日持仓量分别为254.61万张、44.96万张、19.02万张,持仓PCR分别为0.740、0.767、0.690。300ETF期权平值合约执行价为4.0,看涨和看跌合约价格同样冰火两重天。沪300ETF购4月4000价格跌幅46.07%,沪300ETF沽4月4000价格涨幅达80.47%。深300ETF期权表现类似。目前看涨仓位集中在执行价4.2,看跌仓位集中在执行价3.9。中金300股指期权4月合约已到期,5月为主力合约,因时间价值较多,当天看涨期权价格跌幅均在30%以内,平值附近看跌期权价格增幅为40%左右,其中看涨合约以增仓为主。


隐含波动率方面,截至收盘,50ETF、沪/深300ETF以及300股指期权加权IV分别收于23.36、24.45、24.99、25.61。因标的下跌,隐波继续走高。若继续看跌后市,激进的投资者可以买入看跌期权或做多波动;若是保守的投资者,可以买入熊市价差组合,缩小部分方向和波动上的敞口,为较为稳健的追击策略。


来源:期货日报 作者:邱宁

★国字头老牌期货公司沪深两市股票期权手续费1.7元/张 量大更低,股指期权交易所手续费15元/张,软件丰富,1对1辅导,大部分业务线上即可办理开户 咨询18911610567(微信)

发布时间:

线上手机期货期权开户零手续费(交易所标准不加收) 点击查看详情

期权中国网声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议,请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。本网与网站内所含期货公司为合作伙伴关系,所载期货公司信息均为网络采集,若觉不妥请与本网联系!如需转载本网原创文章请注明来源为期权中国网,否则本网将依法追究转载方责任。

会员收藏
提示

收藏成功!

查看我的收藏>>

提示

您已收藏

查看我的收藏>>