2020年10月29日

期权限仓制度介绍

2020年10月29日

限仓是限制持有期权合约的规模,规定投资者可以持有的、按单边计算的某一标的所有合约持仓(含备兑开仓)的最大数量。例如:用户下单的时候,如果想买入或卖出101张,则超过了限制不能下单。如果买入或卖出99张,则未超过限制,可以下单。


限仓制度可以防止市场被少数人操控,同时还可以避免市场风险大量集中在少数投资者身上。


股票期权的限仓制度主要有以下几点:


1、新开设的期权账户,权利仓持仓不超过20张,总持仓不超过50张,单日买入开仓限额为100张。


2、账户开户满一个月且未满三个月,具有三级交易权限,期权成交量达到100张,权利仓持仓限额1000张,总持仓限额2000张,单日买入开仓限额4000张。


3、风险承受能力较强,期权成交量达到500张,可用资金余额达到100万,权利仓持仓限额2000张,总持仓限额4000张,单日买入开仓限额8000张。


4、风险承受能力较强,期权合约成交量达到1000张,可用资金余额达到500万,权利仓持仓限额5000张,总持仓限额10000张,单日买入开仓限额10000张。


除此之外,期权除了交易张数的限额,还有买入额度的限制,买入额度的调整标准为:开户默认额度,买入额度为自有资产余额的10%;具备三级交易权限,风险承受能力较强,买入额度为自有资产余额的20%;投资性权利仓持仓限额达到2000张,买入额度为自有资产余额的30%。


举个例子,某一投资者前六个月日均持有沪市证券市值是37.5万,目前账户总资产是43万,那么,证券账户总资产的10%是4.3万元。前6个月日均持有沪市市值的20%是7.5万,二者取其大并以万为单位取整,投资者期权买入开仓的资金规模为7万元。


期权交易系统对开仓申报有前端控制,投资者已持仓数量加上未成交申报数量不能超过持仓限额,否则开仓申报是无效的。还需要注意的是,类似于信用卡临时额度申请,如果投资者申请的持仓额度到期又未在规定期限内申请新额度,或者申请套保用途的投资者频繁进行开平仓交易等情况,那么投资者需要自行平仓或减仓,否则可能面临被强行平仓的风险。


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