2020年08月17日

期权交易四种操作对手盘分别是谁?

2020年08月17日

做股票,买方是买入并持有股票的一方,卖方是卖出并清掉股票的一方,很好理解。


做期权呢?期权有认购期权和认沽期权两种。每种期权分别有4种操作。这4个选项哪两个互为对手盘呢?期权是零和博弈游戏,连对手盘都搞不明白,是很难操作的。


简单来说,期权权利方,下单准备进场,采用“买入开仓”,简称买开。持有一段时间后准备离场,采用“卖出平仓”,简称卖平。


期权义务方,下单准备进场,采用“卖出开仓”,简称卖开。持有一段时间后准备离场,采用“买入平仓”,简称买平。


买和卖相对,买入的对手盘必须是卖出。但到底是卖出开仓还是卖出平仓就不一定了。但只要是卖单,就能把所有的买单吃掉。


我们分别举例来说:


甲投资者,决定对某认购期权采用“买入开仓”操作,甲投资者属于期权权利方,方向是看涨。那么买五卖五里面,对手盘是谁?


第一种:卖出开仓。也就是期权义务方。权利方和义务方撮合交易,该期权标的合约的持仓量里,将新增一张仓单。


第二种:卖出平仓。对于期权权利方来说,进场是买开,离场是卖平。所以这里甲投资者的对手盘,是另外一位期权权利方的止损者。


乙投资者,决定对某认购期权采用“卖出开仓”操作,乙投资者属于期权义务方,方向是看不涨。那么买五卖五里面,对手盘是谁?


第一种:买入开仓。一个义务方一个权利方,都是开仓,期权合约持仓量增加。


第二种:买入平仓。期权义务方的离场操作是买平。所以这里乙投资者的对手盘,是另外一位期权义务方的止损者。


丙投资者,决定对某认购期权采用“卖出平仓”操作,很明显,丙是权利方。对手盘是谁?


1、买入平仓:权利方和义务方各自决定平掉一张单子,撮合成交后,期权合约持仓量减少一张仓单。


2、买入开仓:都是权利方,丙是离场,对手盘是进场接了丙的权利仓。


丁投资者,决定对某认购期权采用“买入平仓”操作。很明显,丁是义务方。对手盘是谁?


1、卖出平仓:义务方和权利方各自决定离场,持仓量减少一张单子。


2、卖出开仓:新进的义务方,接了丁投资者止损义务单。


所以,作为期权权利方,和你做对手盘的,要么是义务方,要么是上一任权利方的止损单。期权义务方也一样。大家都明白了吗?


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