2019年11月22日

期权五连发!实体企业风险对冲工具日趋丰富

2019年11月22日

11月22日,证监会召开新闻发布会,宣布证监会已于近日批准郑州商品交易所(以下简称郑商所)开展PTA、甲醇、菜籽粕期权交易,批准大连商品交易所(以下简称大商所)开展铁矿石期权交易,批准上海期货交易(以下简称上期所)所开展黄金期权交易。其中,PTA和甲醇期权将成为首批能源化工期权品种,菜籽粕期权将进一步丰富油脂油料行业避险工具体系。


据记者了解,PTA、甲醇期权合约正式挂牌交易时间为2019年12月16日,菜籽粕期权合约正式挂牌交易时间为2020年1月16日,铁矿石期权合约正式挂牌交易时间为2019年12月9日,黄金期权合约正式挂牌交易时间为2019年12月20日。


作为重要大宗商品的PTA、甲醇、菜籽粕、铁矿石和黄金,相关期货合约上市以来,市场运行总体平稳,产业客户参与广泛,功能发挥较为显著。上市相应期权品种,可进一步满足实体企业个性化和精细化风险管理需求,降低套保成本。


PTA和甲醇期权将成为首批能源化工期权品种


据了解,郑商所PTA、甲醇和菜籽粕期权上市申请获证监会批复同意。其中,PTA和甲醇期权将成为首批能源化工期权品种,菜籽粕期权将进一步丰富油脂油料行业避险工具体系。这标志着郑商所在期货及期权均衡发展道路上再次迈出坚实一步,主要期货品种期权配套水平将得到显著提升,服务相关产业的途径和方式将更为立体和多元。


据了解,PTA、甲醇期权合约正式挂牌交易时间为2019年12月16日,菜籽粕期权合约正式挂牌交易时间为2020年1月16日。据郑商所相关负责人介绍,PTA、甲醇和菜籽粕品种现货基础良好、成熟度高,期货市场运行平稳、功能发挥有效,具备开展期权交易的各项条件。


与此同时,PTA、甲醇和菜籽粕品种与人民生活密切相关,在我国国民经济中具有重要地位。PTA是石油化工下游产品之一,也是化纤的主要原料。甲醇既是基础化工原料,也是一种绿色清洁燃料。菜籽粕是一种重要的饲料蛋白原料。多年来,我国PTA、甲醇和菜籽粕产销量均位居世界前列。


海通期货期权部负责人王洋对记者表示,从白糖、棉花期货和期权市场运行情况来看,在标的市场价格出现大幅波动时,期权能够稳定投资者交易心态,减少投资者的非理性交易行为,促进标的市场平稳运行。因此,开展更多品种期权交易,有利于进一步增强期货市场韧性,提升市场运行质量。


上期所12月20日黄金期权正式交易


黄金兼具商品属性和金融属性,是全球重要的避险工具。多年来,我国黄金生产及消费一直居全球首位,已经成为亚洲地区重要黄金市场。上期所推出的黄金期货是我国黄金市场体系建设的重要组成部分,能够满足投资者的套期保值等风险管理需求。


目前,上期所黄金期货市场具有规模大、流动性好、投资者结构丰富等特点。数据显示,2019年1月-9月,上期所黄金期货单边成交量为3538.26万手,成交金额为11.33万亿元,日均单边持仓量为26.74万手,法人客户持仓量占比为77.10%。


作为重要的风险管理工具,期权能够进一步丰富和精细化期货市场风险管理。因此,基于黄金期货的期权产品备受市场关注。推出黄金期权既是我国黄金行业发展的客观需要,也是期货市场服务实体企业、规避价格风险的有力举措,在提升我国黄金市场的影响力等方面具有重要的现实意义。


中国证监会近日批准上期所开展黄金期权交易,合约自2019年12月20日正式挂牌交易。对此,山东黄金交易中心总经理姜国昌对记者表示,上期所推出黄金期权将有助于企业丰富风险管理工具和策略,在套期保值等风险管理方面,期货和期权都发挥重要作用,但是扮演角色不一样。


相对而言,期货构建的套期保值策略简单实用,可以满足大部分投资者需求,期权构建的套期保值策略更加精细化和专业化,可以满足对套期保值要求更精细化的企业。不同投资者可以根据自身情况选择期货、期权或期货期权组合进行风险管理,灵活方便。“山东黄金作为国内第一产金企业,将积极参与黄金期权的交易,通过期权、期货、远期等金融衍生工具的使用,积极控制规避价格波动风险,保障企业稳定运营。”姜国昌如是说。


大商所将推出铁矿石期权


期货业内人士表示,近段时间以来,各大交易所都在推出各种期权,这种开挂式扩容意味着管理层对期权的重视,意味着未来金融市场上将多一个非常强大的风险对冲工具,个人投资者也将会从中受益。从国外期权经验来看,期权推出后对标的期货品种,可以起平抑市场价格波动的作用。


未来市场走势会越来越复杂,震荡行情会越来越多,大家再去做趋势交易,难度就会越来越大。这也就意味着个人投资者必须学习期权工具,来帮助我们在这个市场当中更好地生存下去,获取一些合理的收益。


作为大商所首个工业品期权,铁矿石期权上市将进一步丰富我国衍生工具体系,对促进衍生品市场深入服务钢铁行业、推进铁矿石国际定价中心建设具有重要意义。据了解,铁矿石作为钢铁的重要原料,对我国钢铁行业的发展至关重要。我国是全球最大的钢铁生产国,也是全球最大的铁矿石进口国和消费国。


近年来,受国内外宏观经济形势变化、钢铁行业去产能去杠杆等因素影响,铁矿石期现货价格波动频繁,产业链企业对于上市铁矿石期权、丰富钢铁避险工具体系的需求日益增强。


市场人士介绍,商品期权具有保险、增强收益和波动率管理等功能,支持期权组合等多样化、灵活的交易策略。铁矿石期权上市后将与铁矿石期货形成合力,为钢铁产业链企业提供个性化的风险管理工具,推动含权贸易等交易模式创新,帮助企业更精准地对冲价格波动风险。


与此同时,由于商品期权与商品期货有较强的联动性,铁矿石期权上市后,交易者可以在期货和期权两个市场之间开展套利、对冲交易,有效管理标的期货价格波动,并在一定程度上提升期货市场运行质量,进一步发挥衍生品市场功能。


来源:华夏时报 作者:叶青 


发布时间:

互联网手机期货开户最低手续费 再送现金红包 点击查看详情

期权中国网声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议,请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。本网与网站内所含期货公司为合作伙伴关系,所载期货公司信息均为网络采集,若觉不妥请与本网联系!如需转载本网原创文章请注明来源为期权中国网,否则本网将依法追究转载方责任。

会员收藏
提示

收藏成功!

查看我的收藏>>

提示

您已收藏

查看我的收藏>>