2020年11月05日

持有牛市价差策略待涨

2020年11月05日

受外盘大涨刺激,昨日沪指高开近1%,站上3300点,上午盘小幅回调整理午后再度拉升,全日小幅放量收涨1.3%于3320.13点,中证500指数表现较强,涨幅近2%。个股方面普涨,北向资金连续四日净买入,其中沪股通净流入50.59亿元,深股通净流入59.38亿元。


标的市场逐渐回暖,金融期权合约成交量随之放大,沪市50ETF期权成交量为199万张,沪市、深市、中金所300期权成交量分别为235万、38万、9.9万张,沪市300期权成交量达到50ETF期权的117.7%份额,股指期权市场进一步扩大,沉淀资金已达60亿元左右规模,逐步接近沪市金融期权合约。50ETF期权成交PCR为0.67,沪深两市300ETF期权成交PCR为0.74和0.61,认沽期权成交量略低于认购期权。当月ETF期权合约成交占比在83%附近,投资者主要集中在当月11月合约上进行交易。


各金融期权合约的持仓量有所增加,沪市50ETF、沪市300ETF、深市300ETF及300股指期权持仓分别增加2.5%、2.2%、3.0%、2.4%至244万、192万、38万、14万张。其中沪市300ETF期权持仓为50ETF期权的78.6%,当月合约持仓量占比在58%左右。


从各行权价成交持仓分布情况可以看出,50ETF期权投资者主要集中于平值期权上进行交易,11月3.30行权价认购期权合约成交量达20万张以上,深市期权平值合约同样十分活跃。另外,投资者在虚值期权上有不少持仓积累,整体分布较为合理。


50ETF期权隐含波动率走势较为平稳且略有下降,波动率期限结构呈现为近低远高,与实现波动率相比,目前隐含波动率处于偏高位置。


方向性操作建议上,中长期来看,指数有望走出慢牛行情,短期美国大选的不确定性因素逐渐解除,可以考虑持有牛市价差策略等待上涨。


来源:期货日报 作者:范林燕

老牌AA级期货公司沪深两市股票期权手续费2元/张 量大1.8元/张,股指期权交易所+0.1元,软件丰富,1对1辅导,全国36家营业部均可办理开户 咨询18911610567(微信)

发布时间:

互联网手机期货开户最低手续费 再送现金红包 点击查看详情

期权中国网声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议,请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。本网与网站内所含期货公司为合作伙伴关系,所载期货公司信息均为网络采集,若觉不妥请与本网联系!如需转载本网原创文章请注明来源为期权中国网,否则本网将依法追究转载方责任。

会员收藏
提示

收藏成功!

查看我的收藏>>

提示

您已收藏

查看我的收藏>>